分类
新手都可掌握的蜡烛图分析法

股票指数期权 套期保值功能

金融小古 已帮助6.4万+ 人 股票顾问 财经专家 理财知识学习 2022-8-1 23:45:12 2 评论 阅读 10W+ 本文总共1081个字,阅读需4分钟

什么是买入套期保值(浅谈股指期货套期保值项目解析)

日期:2022-08-18 文章发布:文章发布 股票指数期权 套期保值功能 网络转载: 生活号

核心提示:规避股市价格风险是股指期货市场的基本功能之一。我们将简要介绍一下套期保值的概念、种类以及套期保值的实现条件。 一、套期保值的定义 广义上的套期保值是指企业在一个或一个以上的工具上进行交易,预期全部或部分对冲其所面临的价格风险的方式。在该定义中,套期保值交易选取的工具是比较广的.

股指期货如何套期保值股票

国内期货分为商品期货和金融期货,而金融期货又分为股指期货和国债期货,商品期货的标的物为实物,比如原油,黄金,白银,铜,铝,白糖等, 股指期货以股票价格指数为标的物的期货合约;
股指期货之所以具有套期保值的功能,是因为正常情况下,股指期货的价格与它的标地股票价格指数的价格受相同因素影响,从而它们的变动方向是一致的。且在交割时两者的价值是接近的。 因此,投资者只要在股指期货市场建立与股票现货市场相反的持仓,则在市场价格发生变化时,他必然会在一个市场上获利而在另一个市场上亏损。通过计算适当的套期保值比率可以达到亏损与获利的大致平衡,从而实现保值的目的。
例如某投资者所持有的股票组合总价值为1000万元,当时的沪深300点指数为3300点。投资者预计未来3个月内股票市场会出现下跌,但是有由于其股票组合在年末具有较强的分红和送股潜力,于是该投资者决定用2007年6月份到期的沪深300指数合约来对其股票组合实施空头套利保值,而不是直接将股票卖出。
假设,沪深300(IF)指数期货的价格为3340点,则该投资者需要卖出10张(即1000万元)÷(3340点×300元/点))IF合约。如果后续沪深300指数下跌10%,该投资者的股票组合总市值也跌至900万元,损失100万元。但此时沪深300(IF)指数期货价格相应下跌至3006点,于是改投资者平仓其期货合约,将获利(3340-3006)点×300元/点×10=100.2万元,正好弥补在股票市场的损失,从而实现套利保值。相反,如果股票市场上涨,股票组合总市值也将增加,但是随着股指期货价格的相应上涨,该投资者在股指期货市场的空头持仓将出现损失,也将正好抵消在股票市场的盈利。
需要提醒投资者注意的是:在实际交易中,盈亏正好相等的完全套期保值往往难以实现,一是因为期货合约的标准化使套利保值者难以根据实际需要选择何以的数量和交割日;二是基差改变的风险。

期货小知识(27)-股指期货套保如何做?案例分析

2018年9月下旬,美国对2000亿美元中国商品加征关税的“靴子”落地后,中美贸易战压力短暂释放,短期市场悲观情绪有所修复,国内股票市场开启超跌反弹。2018年9月26日,沪深300指数盘中最高触及3448.26点,股指期货合约IF1810为3459.6点。某证券投资机构持有市值2000万元的沪深300成分股股票组合,他认为这种由于风险事件落地导致的刺激持久性有待考察,实际上在宏观经济趋于下行以及全球贸易摩擦等系统性风险压制下,再加上“十一”国内漫长休市,市场低风险偏好难以扭转,国庆后行情可能会出现冲高回落。由于种种原因,该机构打算长期持有该股票组合,所以决定在股指期货市场上进行卖出套期保值来规避短期股市下跌的风险,卖价为3440点。

表1卖出套期保值过程分析 图1 IF1810合约走势图

从表1可以看出,如果不进行套期保值操作,自然持有的投资组合在现货市值亏损在所难免。而通过卖出套保策略,股票组合上的亏损可以从期货的盈利上得以弥补;且由于当时股指期货跌幅大于沪深300指数跌幅,因此还获取了16.32万元的净盈利。当然,如果投资机构判断错误,股市不跌反涨,那么该机构在股市中所获取的盈利就会与期货上的亏损抵销。

由此可见,不论股市上涨还是下跌,采用套期保值策略,现货累计的亏损额和期货累计的盈利额基本上一致,甚至可能略有盈余,即使亏损也是维持在较低水平。因此,套期保值虽然不能创造利润,但却可以有效转移风险达到锁定利润的目的,是投资者在进行资产运作时规避风险的手段之一

三、买入套期保值及案例分析

(1)投资者预期未来一段时间内可以收到大笔资金,准备投入股市,但经研究认为股市在资金到位前会逐步上涨,若等到资金到位再建仓,势必提高建仓成本,此时,利用股指期货杠杆机制,用较小的资金量买入股指期货合约,以期在股票价格上涨后,用期货合约的收益来抵补现货市场上高价购进的机会损失。

(2)机构投资者在建仓初期,为了避免一次买入推升股价或分批建仓价格上涨的风险,可以先买进对应数量的股指期货合约,然后再分批买进股票,在分批建仓的同时,逐步将股指期货合约卖出平仓。

案例

表2卖出套期保值过程分析 图2IH1706合约走势图

从表2可以看出,投资者在资金没有到位时,通过买入套期保值,利用股指期货的杠杆效应,建立前期头寸,从而将股票的购入成本锁定在2017年5月8日的价格水平2290点上,规避了股票上涨时的踏空风险

股指期货套期保值有什么作用 种类及应用介绍 优质

金融小古 已帮助6.4万+ 人 股票顾问 财经专家 理财知识学习 2022-8-1 23:45:12 2 评论 阅读 10W+ 本文总共1081个字,阅读需4分钟

试试语音播报文章

股指期货套期保值 简介

股指期货套期保值-1

股指期货套期保值-2

股指期货套期保值的作用?

以上就是由专业金融导师 金融小古 整理编辑的,如果觉得有帮助欢迎收藏转发~

本文标题:股指期货套期保值有什么作用 种类及应用介绍
本文地址:http://www.hongaochina.com/611277.html ,转载请说明来源于:盖茨金融学习网
温馨提示:金融市场,投资需谨慎,本站内容均为会员发表,并不代表本站立场!如果本站的信息无意侵犯了贵司版权,请联系[email protected]我们会及时处理,分享目的仅供大家学习与参考不代表本站立场。

金融小古 钻石

股票成交量怎么看 5分钟让你快速读懂成交量

股票成交量怎么看 5分钟让你快速读懂成交量

什么是红筹股 红筹股意思的名词解释

什么是红筹股 红筹股意思的名词解释

预期年化收益率和业绩基准的区别,原来如此!

预期年化收益率和业绩基准的区别,原来如此!

怎么学习基金理财知识 基金理财入门必备基础知识

怎么学习基金理财知识 基金理财入门必备基础知识

股票期权怎么开户交易 股指期权开户条件和详细流程

股票期权怎么开户交易 股指期权开户条件和详细流程

未来农村十大挣钱行业有哪些 分享十个农村赚钱好门路

未来农村十大挣钱行业有哪些 分享十个农村赚钱好门路

随存随取的理财产品有哪些?这三类转出实时到账

随存随取的理财产品有哪些?这三类转出实时到账

投资理财:余额宝更换基金损失几天收益?余额宝收益怎么算?

投资理财:余额宝更换基金损失几天收益?余额宝收益怎么算?

没想到大家都对 股指期货套期保值有什么作用 种类及应用介绍 感兴趣,不过这这篇解答确实也是太好了

发表评论 取消回复

来自 金融学习 网友的评论 ⭐⭐⭐⭐⭐ svip用户
在百度搜索金融相关的发现了这篇文章《股指期货套期保值有什么作用 种类及应用介绍》,发现作者对金融的理解较为透彻,是个不错互联网金融知识网站。

来自 雪球 网友的评论 ⭐⭐⭐⭐⭐ vip用户
虽然这边文章是2022年08月01日 23:45:12发布的,信息不算老旧,搞金融的额就要迅速迭代知识库,发现最新的消息才能赚钱。

股指期货套期保值 简介 一、套期保值的定义广义而言。套期保值是指企业对一种或多种工具进行交易。并预期对其价格风险进行全部或部分套期保值的方式。在这一定义中。套期保值交易 …

金融小古 认证作者