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影響美金匯率的因素

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影響美金匯率的因素

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了解影响澳元/美元汇率变化的因素,在套期保值中少损多赢

21 现汇挂单(limit order),是即期现汇的稍有变化的一种方式。这可能是如下情况:需作兑换者对市场走势有一定的预判;与上同样的例子,需将60万澳元兑换成美元,当时的AUD/USD汇率为0.700,预判AUD/USD汇率还可能走高一些。那么,一种可能的做法是:在0.700兑换20万澳元,在0.71挂一单,兑换20万澳元;在0.72再挂一单,兑换20万澳元。显然,这是优惠与风险同在的:如果市场汇率实如预判,走到了0.720,这样按挂单汇率实现的兑换,比一次将60万澳元按0.700兑换,要优惠些。但也可能汇率不涨反跌,不得不在低于0.700作兑换,结果反而有亏损(相对于百分之一百的即期汇率)。这就要看预判对与错的概率。

22 远期(forward)合约,是某标的物买卖双方订立的一种在商定的将来某时日、按商定价格、循商定的数量进行交割的合约,是一种金融衍生产品。本文所讲的标的物,即AUD/USD货币对。举例一、某进出口商家可能与一外汇供应平台订立如下可能的单一远期合约:在现汇为0.7000 的某日,用300万澳元买美元,2个月后在0.7020汇率交割。远期,不仅可以是单次到期兑换,也可以是多次的。例二,某进出口企业,在现汇为0.7100时,用600万澳元买美元,用0.7125一个月后交割第一个200万元;两个月后交割第二个200万澳元;三个月后再交割第三个200万澳元。远期的一个重要特征是,一旦签约,必须如期按所商定的数额和汇率交割。假定在第三个到期日,现汇是0.7180,如果用0.7180的即期汇率将200万澳元兑换成美元,当然比0.7125的远期汇率优惠,但循约必须用0.7125汇率交割。当然,如果到期日现汇为0.7110,按约用0.7125汇率交割,那又强了。

23 期权(option) 与远期的重要区别在于:期权在到期日,可以交割,也可以不交割;而远期则必须交割。期权合约中最简单的一种叫香草期权 ,又称单纯期权,意即结构最单纯。香草期权的条款只包括最基本必须有的有效期、执行价格、执行方式等,没有其它附加条款。

24 领子期权(collar option),是进出口商在外汇兑换中为套期保值用得较多的,相对来说,仍是较简单的一种期权。假如公司有美元从海外入账同时需要换成澳元的需求(比如说位于澳洲的出口商),领子期权是这样组合的:买入一个看涨澳元的期权 (call),保护价格在高位,同时卖出一个看跌澳元的期权(put),这样来自该组合领子期权的风险在低位。看涨期权的执行价格连线与看跌期权的执行价格连线,就像衣领的两片领子一样,故名领子期权。

如同其它期权合约,领子期权需确定行权价(strike rate, 或中文又称敲 价,执行价,行使价),是通过协商,双方同意,在期权合约中规定了的,买方行权时必须用的价格。

25 用于AUD/USD兑换中作套期保值的金融衍生产品有很多,可以说是多至“五花八门”,但大多有复杂的结构和“苛刻”的附加条件,不是很专业和在行的人很难掌控风险。即使是专业人士也很容易“失手”亏钱。所以,复杂程度超出上述领子期权的,最好不用。具复杂结构的期权合约中的一突出的例子是“塔夫”(英文是 TARF)(作者另有两篇专门讨论塔夫的文章,欢迎阅读和指正)。

“隔行如隔山“,进出口商在进出口业务方面肯定是行家,对货币兑换领域里的套期保值,可能也懂得一些,但比起货币兑换业内的专业人士,很可能还是知之甚少。CAFX商云汇 (企业同盟集团)是一家总部位于悉尼的跨国企业,目前在5个国家和地区有6个营业处,持有澳大利亚(AFSL523351)及新西兰(FSP1002179)独立的金融服务牌照提供衍生品做市商服务;同时使用自主开发的全球支付平台,提供端到端支付跟踪,可向185个国家和地区支付37种货币。CAFX 高效且安全地为客户进行外汇结售汇、跨境支付和收款、外汇风险管理、以及短期无抵押要求、零利息的贸易融资服务。如有需要和愿望,可扫如下二维码,当为您引荐。

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現在適合買美金嗎?一文教你如何確定買美金時機

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回顧過去40年,美金走勢主要有四個高點:

  • 1985年,聯準會主席保羅.沃爾克(Paul Volcker) 解除了美國經濟通脹壓力之後美金走強,而里根總統執政期間,美國財政赤字不斷增加,也令美金暴漲,美元指數攀升至164.72歷史高位。
  • 1995年-2000年,美國經濟在6年低通脹的情況下實現了相對快速的增長。強勁的商業環境與繁榮的股市吸引了大量外資進入美國,促使美元升值。而美國財政赤字不斷增加,政府鼓勵美金強勢,也進一步推高美金價格,美元指數觸及120。
  • 2016年-2017年,由於全球第二大經濟體中國的經濟數據疲軟,引發市場對全球經濟增長放緩以及大宗商品需求疲弱的擔憂,促使資金流向避險資產,美金走強,美元指數站上103.83,為過去14年最高水平。
  • 2020年-2022年,新冠疫情爆發,投資者因全球經濟停滯,恐慌情緒高漲,增持避險貨幣美元,促使美金大漲。但隨後由於聯准會實行超寬鬆的貨幣政策以及全球經濟從疫情中強勁復甦導致通脹飆升。為對抗不斷走高的通脹,聯准會計劃多次加息,並可能開始縮減聯準會資產負債表(縮表),推動美元升值,美元指數觸及104,站上20年以來最高點。

四. 美金匯率歷史走勢分析

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  • 20世紀90年代,台灣經濟的鼎盛時期,推動台幣走強,美元兌台幣一度跌至24.5,為有史以來最低水平。
  • 1997年,亞洲金融風暴席捲東亞,台灣經濟遭受打擊,台幣也由強轉弱,美金對台幣一度漲至34.8。
  • 2000年,互聯網泡沫破裂,美金大幅貶值,促使美金對台幣跌至30,為1998年以來的最低值。
  • 2002年,美金走強,美金對台幣站上35.2創歷史新高。 2008年,美國次債危機爆發,美金對台幣跌破30大關,為自1998年以來首次。
    影響美金匯率的因素
  • 2008年,美國次債危機爆發,美金對台幣跌破30大關,為自1998年以來首次。
  • 2009年,台灣經濟增長放緩,台幣貶值,美金對台幣衝上35.238再次創造歷史。
  • 2011年,受聯準會量化寬鬆政策影響,美元走軟,美金對台幣跌至28.5。
  • 2016年,美國經濟強勁,美元升值,但台灣經濟卻增長緩慢,美金對台幣升至33.82,繼2009年以來最高水平。
  • 2018年,台幣走強,美金對台幣再次跌破30大關。
  • 2019年,中美貿易戰,以及美國掀起的徵稅熱潮打擊台幣價格,美元兌台幣衝上31.73。
  • 2020年-2021年,新冠病毒爆發,聯準會“撒錢”救市,美元大跌,而台幣走勢強勁,美金對台幣跌至27.38,為近24年以來最低水平。
  • 2022年,美國通貨膨率創40年來最高水平,促使聯准會採取激進加息政策,推動美金對台幣觸及回彈。

五. 美金匯率走勢預測2022

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六. 現在適合買美金嗎?買美金時機如何確定?

1. 美國經濟發展前景

2. 美國的貨幣政策

3. 美國政局穩定與否

自2020年美國大選以後,美國政局逐步穩定。再加上,近期新一任聯準會主席塵埃落定,市場認為聯準會主席Jerome Powell與副主席 Lael Brainar這一組合將會為美國經濟做出更多積極指引。

4. 當前美國的國際政治關係如何

七. 如何買美金獲利?

美金投資的主要有兩大獲利來源:1. 獲取利差。 2. 獲取匯差。3. 短線交易:外匯保證金交易。那麼買美金如何獲取這些收益呢?

1. 利差。簡單來講,假設當下美金定存利率較高,而台幣定存利率相對較低,那麼我們會用新台幣向銀行購買美金,並將這些美金存入外幣賬戶中滾利息。

比如說,銀行的美金定存利率為2.5%,當前美金對台幣報價為1:27, 我們用27,000台幣購買1,000美金放入銀行六個月定存。那麼,我們可獲得的美元定存利息為12.5美金 [1000 x 2.5%(6/12)= 12.5 ]

  • 現金匯率是指你想台幣換成美金用於像旅遊這樣的實際用途中,且現金匯率沒有即期匯率划算,交易成本較高。
  • 即期匯率是指與外幣存款帳戶相關轉賬所使用的匯率,通常用在美金投資與外幣定存中。

2. 匯差。匯差收益的來源是當匯率在較低時買入,在匯率上漲後賣出。比如說,我們預計美金將會上漲,我們以當前1:27的匯率買入美金,在美元兌台幣為1:30時賣出,這中間的價差就是我們所得的收益。通常情況下,銀行會提供買入價和賣出價。銀行買入匯率=我們賣出外幣的價格;銀行賣出匯率=我們買入外幣的價格。

3. 外匯保證金交易。外匯保證金交易允許交易者利用槓桿擴大部位規模,這意味著交易者僅需較少的本金(保證金)就能開始進行大規模的美金交易。此外,外匯保證金還允許雙向交易,這表示交易者既可做多與美金相關的貨幣對也可以放空與美金相關的貨幣對,為交易者提供更多交易機會。而交易者的獲利方式就是匯差,也就是買賣價差。

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