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新手怎么玩美股期权

手把手教你玩期权1.什么是期权?

期权是一种较为复杂的金融衍生品成熟市场,其交易量非常大。国内则刚开始。期权与股票和期货之间是什么关系呢?打个比方,股票投资好比走路,容易上手、一学就会,但行进速度可能较慢。期货投资好比骑自行车,学起来也不太难,速度比走路快不少,但需要谨慎,因为不小心可能会骑到沟里去。期权交易,好比开汽车,功能强大了, 方便快捷,但比走路、骑自行车都要复杂,需要在驾校进行系统的学习并通过考试后才能上路;即使这样,如果危险驾驶,仍然有可能发发生祸。 但即使每天都有车祸发生,我们还是离不开汽车,因为已经离不开汽车的方便和快捷了。各种金融产品及其交易各有利弊,有各自适用的投资者和市场环境。投资者在运用这些金融工具时,需明白各自的特点,以妥善驾驭之。

手把手教你玩期权-1.什么是期权?

一、什么是期权?

二、期权的要素

1. 标的资产 underlying assert

2. 期权到期日expiration date

3. 期权的执行价strike price

三、期权的合同双方

四、期权的类型

看涨期权(call),又称为认购期权,是买入某种资产的权利。

想买房的人花钱得到买权buy call,卖房子的人收到合同费sell call。想买房子的人因为有合同在手,他就有权利在合同到期日之前执行合同,如果他想行权,卖房人因为收到了合同费,必须有义务执行合同,将房子按合同价卖出,无论市价多少。

看跌期权(put),又称为认沽期权,是出售某种资产的权利。

这时候想卖房子的人花钱得到卖权 buy put,买房子的人收到合同费 sell put。想卖房子的人因为有合同在手,他有权利在合同到期日之前执行合同,如果他想行权,买房人因为事先收到了合同费,有义务必须执行合同,将房子按合同价买入,无论市价多少。

五、美式期权和欧式期权

六、关于期权的说明

其次,一份期权合约代表着100股股票,100就是期权合约的乘数。如果期权的标价是0.2,那么一份期权合约的价格是0.2x 100 =20美元。也就是说,如果投资人要购买这份期权,需要支出20美元而不是0.2美元。0.2美元的意思是每股的价格是0.2美元,这份合约代表了100股股票,因此要付出20美元。

美股期权怎么买?期权小白入门教程

这是目前根据期权模型计算出的期权价格为58美元,假设目前的95.52的iv(隐含波动率)不变,我们把日期拉到12月20日,股价上涨到650,我们再来推算得出的期权价格为54.08美元,随着到期日的临近,即使股价上涨了11美元,您的期权也会亏损(58-54)*100=400美元,更有很多比较激进的投资者甚至买入距离当前股价较远的价外期权,这样随着到期日临近只会加剧亏损,通过简单的期权定价模型我们很容易看出之前那个人为什么会亏损,所以我们普通投资者在做期权买卖的时候一定要计算好再买入

根据我们之前所讲的,当iv>hv的时候更适合卖put,这时候的特斯拉我们可以选择卖出put期权来获得权利金的收入,这里我就不给大家细算了,看完文章后可以自己使用老虎证券推算一下

通过上面的案例我们反推一下,当iv<hv的时候我们就可以买call,昨天我在我的投资社群已经分享过,有人用2万元买蔚来股票,通过期权一年赚了1300万,当然,期权只是一种投资工具,你会用的同时还需要对这家企业有着强大的基本面分析,如果您对一家公司不够了解的情况下使用期权,这无疑跟赌博没什么区别!

影响期权价格主要三大因素是:到期日、行权价、波动率

到期日理解起来不难,您看涨或者看跌一只股票,需要在这上面加一个时间,期权价格大部分是由时间价值和内在价值组成,在股价不涨不跌的情况下,随着时间的流逝,您的期权一直是有损耗的,所以,时间价值是期权的最大杀手

行权价也很好理解,您看涨或者看跌一只股票,在加上到期日的同时还需要定一个价格,这里我给大家展示下当前纳指QQQ期权链的到期日和行权价,最接近当前股价的行权价是304,如果您要做多大盘,低于304的行权价就是价内期权,高于304行权价的期权是价外期权,如果您要做空大盘,价内和价外期权正好相反。

在这里提示大家一点,无论是做多还是做空,尽可能选择距离当前股价最近的行权价,如果您买的是价外期权,一但股价波动太大,虚值期权的损耗也就会更大

看好一只股票,感觉近期会上涨,但是隐含波动率iv大于hv,买call不划算,应该怎么用期权?

第一种方法上面已经提到过,直接卖put赚权利金,这个方法跟上面讲过的巴菲特卖naked put一个道理,这里我就不详述了

Naked put的风险是一但股价跌穿行权价,您需要买入对应的正股,对于一些资金较少的套利投资者不太友好,在这里老鲁给出第二个套利策略,那就是

bull put spread 牛市垂直价差组合

我们还是以特斯拉为例,我买入一张2020年12月31号到期 行权价630的put看跌期权 buy TSLA 201231 put 630

然后我再卖出一张2020年12月31号到期 行权价640的put看跌期权sell TSLA 201231 put 640

大家都知道,买put是看跌,卖put是看涨,一个看跌一个看涨,说白了就是锁定超出的收益部分,来弥补亏损部分,组合出来的策略收益是这样的

bull put spread 牛市垂直价差组合它的优点是您只要看准方向,无论是涨还是跌,方向蒙对了,这钱您就算拿到手了

相信讲到这里有朋友会问,如果一只股票iv隐含波动率很低用什么策略呢?

bull call spread ,这个理解起来很简单,波动率过高我们卖put,波动率过低我们买call,这个策略是买一个call的同时再卖出一个call,理论上盈亏图跟上面的是一样的,这里我就不详述了,我相信文章能看到这里的朋友基本可以举一反三了

垂直价差还有bear call spread和bear put spread,这两个是看跌策略,如果您觉得关注的股票要下跌,就可以买入这两种期权组合,同样,如果方向蒙对了,权利金您就能拿到手,价差组合目前是套利者应用最多的期权策略,相比较单纯的买call和买put,胜率都提高了很多

投资美股应该如何入门?



1.美股交易是一个T+0市场。

这带来的结果就是,美股是超短线交易者的天堂。

2.美股无涨跌停限制,一只股票一天翻倍或者一天缩水80%都是允许的。

第二点配合美股的T+0机制,带来的结果是,美股股票的价格波动极大,比A股要大很多,这里可以理解为赚的多,赔的也多。

3.美股股票购买门槛低,1股就可以买卖,而A股的计价单位是手,一手=100股。

第三点配合第一点和第二点,带来结果是,美股流行的是高频交易和机构交易。

4.美股支持做空,A股做空机制普通人玩不了。

第四点配合第一二三点,带来的结果是,美股的多空交战极为激烈。

5.美股的信息是相对透明的,投资者保护非常到位,一旦有上市公司利益关联方发布消息影响股价,会被美国的监管机构重罚,并且还有可能引发投资者集体诉讼;而在A股,这种事情很少存在。

6.美股的股票定价逻辑,和A股完全不同,美股给上市公司估值,是比较传统的业绩导向,每当上市公司的实际业绩好于分析师分析的时候,股票会受到投资者喜爱,会上涨;反之,股票会下跌,很多投资者甚至会因为公司业绩下跌导致的股价下跌而发起诉讼,所以美股上市公司的CFO,非常辛苦,因为需要平衡分析师的期望以及实际业绩之间的关系。

第六点结合第五点,带来的结果是,美股是在既定规则下玩儿游戏,谁的反应更快,就能赢。

而A股,核心竞争力是谁能搞定制定规则的人,以及拉着上市公司高管一起玩。

关键点1:买美股一定要会看公司财报,并且要花大量的时间来看财报。

关键点2:美股不止有做多,还有做空,所以当你觉得某家公司有问题的时候,可以直接选择做空来获利。

关键点3:时刻关注新闻,由于美股的信息披露机制以及股价运行机制,新闻时效性对于股价的影响是非常大的,举个例子,当大强子乱上炕的负面传出来的第一时间,就应该做空京东,同理,陆琪离职的第一时间,就该做空百度。

目前中文领域的美股高级行情,对于用户不太友好,可供选择的产品也只有富途。目前富途是提供三个美股LV2:Nasdaq TotalView(这个是纳斯达克对外提供的最高级行情数据,基本各家外资产品提供的都是基于这个开发的)、NYSE OpenBook 、NYSE ArcaBook(这个独家免费开放)。别的基本没得选,如果英文好,可以直接使用外文产品,如果用的是国内券商,那富途的版本是唯一的选择。