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基本分析 適合 長線投資

(資料來源:《養一檔會掙錢的股票》)

初哥學堂:一文學懂分析股票基本法則

市盈率 (P/E) :上市公司會向股東公佈期內盈利,也就是每股盈利 (EPS)。如果一家公司盈利為1,000萬美元,並有1,000萬股流通股,那麼期內的每股盈利就是1.00美元。市盈率的計算是以公司目前股價除以每股盈利(一般以年度化計算)。舉例說,如果股價為30.00美元,公司過去一年每股盈利2.00美元,那麼市盈率就相當於15,或者會說「市盈率15倍」。這是基本分析最常用的估值指標,兩隻股票若屬相同行業,又有相似的增長前景,那就最適合用這個指標進行比較。

市盈率與增長比率 (PEG) :這個指標令市盈率更加好用。不同企業的增長速度自然不同,這一點值得考慮。PEG比率的計算方法是以股票市盈率除以未來幾年預計年度化的盈利增長率。舉例說,如果市盈率為20倍,未來5年預計盈利增長率為10%,則PEG比率為2倍。這個指標背後有一個概念,高速增長的公司雖然市盈率較高,看似更昂貴,但若以這個指標看,隨時變得較低增長的公司「便宜」。

市賬率 (P/B) :一家公司的賬面值是指其資產價值總和。理論上說,當公司結業清盤,將所有資產變賣一空,這包括有形財產,還有專利、品牌名稱等等,屆時手上可有的資金就是賬面值。市賬率可用來比較一家公司股價與賬面值的比率。正如市盈率,這個指標最適合用來比較同一行業增長特點相似的公司,並應與其他估值指標同時使用。

股本回報率 (ROE) :這是一個最常用的盈利指標,股本回報率(或ROE)的計算方法是將公司的淨收入除以股東權益(資產減去負債)。簡言之,我們從股本回報率可見一家公司利用投資資本賺取利潤的效率,正如多數指標一樣,這指標最好用來比較同一行業的公司。換言之,某家公司的股本回報率為20%,另一家為10%,便可視為前者賺取利潤的效率更高。

債務對息稅折舊攤銷前利潤 (債務對EBITDA) :分析股票時亦應評估一家公司的財政狀況,其中一個好方法就是為公司的債務把脈。坊間雖然有多種評估債務的指標可用,但對於新手,不妨使用債務對EBITDA比率。您可從資產負債表上找到公司的總債務,至於EBITDA(未計利息、稅項、折舊和攤銷前的盈利)則可在損益表找到。到底債務到達哪個水平才算過多,其實沒有特定指標,但如果一家公司的債務對EBITDA比率明顯高於同業,則可能亮起紅燈,反映投資風險較高。

分析股票不應局限數據

歷久不衰的競爭優勢 :長線投資者期望了解一家公司能否長期保持市場份額,當然最好是可以增長。因此,在分析有潛質的股票時,很值得分析一家公司業務模式是否擁有長期競爭優勢,亦即經濟護城河。這種優勢可以有多種形式,這裡只舉幾個例子,知名品牌可賦予公司定價能力,專利則可保護公司免受對手威脅,龐大分銷網絡則可較對手具有成本優勢。

優秀管理層 :優秀的管理層有多重要,真是不言而喻。如果管理層乏善可陳,在重大決策上判斷錯誤,那麼即使公司的產品有多好,行業前景如何一片光明,都會白白糟蹋大好機會。最理想的情況,當然是公司行政總裁和其他主要高層在業界已有輝煌成就,擁有豐富經驗,而且樂意與股東分享成果。這些高層的薪酬最好是與公司股價掛鈎,又或手上有一定數量的公司股票,這能推動他們為公司打拼。

行業趨勢 :長線投資者應集中留意長期增長前景亮麗的行業。例如,網上零售就有這種明顯趨勢。過去約10年時間,網上零售佔整體比例從最初不到5%增長至目前超過11%。因此,電子商貿這個行業是很好的例子,足見增長趨勢亮麗。雲端運算、支付技術和康健護理是另外少數例子,這些行業未來多年很大機會都能高速發展。當您分析股票時,找出應重點投資的行業,或是避免沾手的行業,這對投資組合的表現會有很大幫助。

股票分析基本示例

我們簡略來看一個虛構的劇本。假設筆者想投資家居裝飾股,將之加進投資組合,現在正考慮是買入 家得寶 (Home Depot) ( NYSE:HD ),還是買入 勞氏公司 (Lowe’s) ( NYSE:LOW )。

一、基本分析

►這邊就非常簡單的敘述這三種分析的一些狀況,期實這三種分析股票方法,只要有紀律操作,都是可以達成穩定獲利的目標,所以達人就不特別推薦哪一種,現在大部投資人都混著使用,譬如看A公司股票今年基本面不錯,然後近期成交量放大,技術面轉強,然後做買進,或是B公司近期外資買超認養,再去看基本面營收也明確成長,然後做買進,這都是常見的選股方法。
但是切記不要輕易混淆自己的分析!!也就是進場的理由改變時,用另一個理由來說服自己持有股票,這是一般投資人很常犯的毛病.
譬如常常A公司因為技術分析轉強買進,但是股票轉弱下跌,然後就去看基本面去說服自己可以不停損,但是基本面往往是落後指標,等到股票跌一大段後,營收就會出現不好的訊號,這時後已經虧損很深了,這也是一般投資人常犯的錯誤. XXXXX
當你了解到這三種股票分析的基本概念後,表示你對股票投資有初步的認識了,達人之後有時間再細談每一種分析方法吧.

新手學投資,不要從技術分析開始

1. 搭配市場消息,是無法複製的回測。這樣同一個方法有人賺錢有人賠錢,你說它資訊的問題,那怎麼說你都對,何必回測呢?
2. 相信你回測做的還不夠多。做的夠多就知道停損是只有極短線才會用的事情,長期而言有太多方法取代停損且比停損有用。另外所謂正確的點位如果能回測出來,相信你已經富可敵國。我們追求的只是統計期望值,不是人人都能找到聖杯。
3. 賺1元賠100元是比喻,意思是不要追求小賺卻大賠。許多追求勝率的方法往往會有這問題,尤其新手過度在意進出場點容易凹單。
4. 不大懂你說的造就是甚麼意思,別人的成就跟你有什麼關係呢?

從你的文章看得出來閣下對風險管理是一無所知,既然知道要贏錢勝率不用高也能賺錢的話,那Risk and Reward Ratio不是顯得很重要嗎?你可以多看Youtube關於這類型的視頻,多學習,多吸收而不是盲目拒絕新資訊。

Technical Analysis分為多種類別,技術指標,Chart Patterns, Candlestick Patterns etc. 建立了很多年,精通任何一種從中穩定獲利的大有人在,很難理解你會覺得過時,可能是閣下未能透徹理解這些東西的原理吧。

本人有時候都會用Fundamental Analysis配搭Technical Analysis去做交易,從不會否認任何一個派別,因為我深知道每學習一件新事物,我可以從中吸收,應用至我原有的交易策內,盡量提高勝率,做好RR,利用Back testing帶給我的市場優勢及合理期望,這是在任何金融交易應有的基本心態,因為這是一場概率遊戲。

不同項目用的比重不同,價值投資用在股市就很穩定
但假如說到虛擬貨幣,因為缺乏基本面,技術分析的比重就很重
虛擬貨幣市場只單純使用技術分析就夠撈了

法人大逃殺,買什麼不怕崩盤?億元大戶:轉進這種定存股 股價愈跌愈要買

(資料來源:《養一檔會掙錢的股票》)

(資料來源:《養一檔會掙錢的股票》)

買零股練習操作資本利得

2021年投資趨勢與建議

1.分為短期買進賣出賺價差和長期投資存股。建議小資族先定期定額存股,之後可以拿部分資金購買大型龍頭股零股,練習關注市場。看利率決定停利後,把獲利轉進定存股,再開始下一輪循環。

2.利率是金融市場的基礎,央行提升利率的時候,借錢成本變高,使得股票需求降低,股債就容易應聲下跌。

3.進場時間點很重要,台股漲破1萬5,000點,還有上漲空間,但已經是相對高點。除了金融股,其他類股都不適合做定存股。

4.近期投資熱潮很大一部分來自市場游資過多,須留意美國調升利率的訊號,來到1~2%的時候,就要準備出脫賺價差的持股。